出席嘉宾：

　　北京大北农科技集团股份有限公司董事长兼总经理 邵根伙

　　北京大北农科技集团股份有限公司副董事长 邱玉文

　　北京大北农科技集团股份有限公司董事、副总裁、财务总监 薛素文

　　北京大北农科技集团股份有限公司副总裁 宋维平

　　北京大北农科技集团股份有限公司董事会秘书 陈忠恒

　　平安证券有限责任公司投资银行事业三部执行总经理 齐政

　　行业篇

　　问：我国饲料市场前景如何？

　　邵根伙：我国是传统的农业大国和人口大国，农业是国民经济的基础产业。随着我国人口的增长和生活水平的不断提高，城乡居民对高品质的畜、禽、水产品等农副产品以及各种粮食作物的需求不断提高，养殖业和种植业在农业中的地位日益突出。作为养殖业的上游行业，本公司所从事的饲料和业务均具有广阔的发展前景。

　　近年来，我国饲料工业发展迅速，饲料市场供应充足，并呈稳步上升态势。2007年和2008年，我国饲料产量（供应量）分别为1.23亿吨和1.37亿吨。国内饲料市场的供求状况在未来几年内将基本保持平衡。但随着竞争的加剧，配合饲料将出现供过于求的局面，而预混料的供求关系将相对稳定，从而为以预混料为主导产品的企业的稳定发展提供了良好机遇。

　　问：请介绍一下大北农预混料业务的市场竞争力？

　　薛素文：本公司预混料面向全国销售，全国范围内规模以上预混料企业均为本公司的竞争对手。从2005年起，本公司预混料销售量连续保持全国首位。2006年，国内预混料企业中销量在1万吨以上的约30家。其中前11家总产量约50万吨，占全国商品预混料总产量约10％。本公司预混料生产能力、销售量和销售额等各项指标均位列全国预混料企业首位，本公司预混料业务的综合竞争实力主要体现在新产品开发、稳定优质的原料、先进的加工制造工艺、完善的物流体系、强大的营销网络和有力的技术服务。

　　问：饲料行业内的主要企业及其市场份额如何?

　　邵根伙：国内饲料行业按其产品分类可分为预混料和浓缩料、配合料生产企业。

　　本公司是国内最早从事畜禽、水产及牛羊预混料的企业之一，也是国内最大的预混料生产厂家之一。根据综合整理相关企业资料得到的信息，2008年国内预混料产销量前三名生产企业分别为本公司、正大集团公司和山东六和集团公司。上述三家预混料企累计销售约为45万吨，占国内总销量的8％，其中本公司预混料所占市场份额约为3％，连续四年位居同类企业首位。

　　行业内大中型规模的浓缩料及配合料生产企业较多，并呈现出集团化、一体化及专业化发展趋势，主要有正大集团、新希望、通威集团、山东六和、广东温氏、海大集团、本公司及双胞胎等。

　　问：国内种子行业的发展状况如何？

　　宋维平：国内种业市场化程度日益提高，种业在农业产业中的基础地位不断提升。国内种业市场规模不断扩大.目前，我国商品种子国内市场销售额已经超过300亿元人民币，居世界第二位。国内种子市场潜在容量约为800亿元左右。我国现在种粮价格比为1：2至1：8，而国际市场种粮比为1：15至1：25，同时我国种子商品化率只有30％-40％，而国际上种子商品化率平均可达70％，发达国家更高达到90％以上，因此我国种子市场的上升空间很大。

　　经营篇

　　问：公司的核心竞争优势是什么？

　　邵根伙：1、强大的科技创新能力。本公司自创立以来始终坚持以“科技创新”作为立企之本，依托中关村科技资源和创新环境，致力于以高科技发展中国的农业事业。本公司被多家权威部门认定为国家企业技术中心、生物饲料工程国家重点实验室、国家创新型企业和高新技术企业。本公司建立了中关村科技园区海淀园博士后工作站分站，并与中国农业科学院、中国农业大学合作成立“生物饲料开发国家工程研究中心”。公司通过自主研发、技术引进、科技成果转化或产学研合作等途径，形成了国内一流的企业技术创新体系与核心竞争力。

　　2、覆盖全国、运作高效的营销服务体系。本公司根据饲料和种子产品营销的特点建立了覆盖全国重点养殖和种植区域的营销网络，制订并实施集团营销、文化营销、实证营销和参观示范营销等独具特色的营销策略，建立了以互联网为工具、培训为手段、服务为内容、产品为载体、服务人才为主体的无处不到、无时不在的全新的服务网络模式。

　　3、优秀的企业文化和富有竞争力的团队建设。本公司自成立以来，一直致力于建设具有行业竞争力的企业文化。本公司的企业文化以报国兴农为企业使命、以创建世界级农业科技企业为战略目标、以共同发展为根本途径。经过十多年的宣贯、执行和提炼，本公司的企业文化已形成一套完整的系统，其建设成果和宣贯能力得到行业的普遍认可和尊重。2006年，本公司荣获“中国十大企业文化价值品牌”。在企业文化的感召和影响下，公司的人才优势和团队竞争力居于行业领先地位.

　　问：公司综合毛利率上升的原因？

　　薛素文：（1）原料采购价格下降幅度高于饲料产品价格下降幅度。随着国内大宗原料在2008年下半年的大幅下降，饲料产品的销售价格亦开始回落到合理的价格水平。国内原料市场价格受2008年以来全球金融危机影响趋于下行，在因产量增加导致的需求量进一步扩大以及公司集中采购政策的双重作用下，公司对饲料原料供应商的议价能力也在不断增强，2009年度公司原料的实际采购价格大幅下降，且其下降的幅度显著高于饲料产品价格的下降幅度。

　　（2）公司主动调整了产品结构，加大高毛利产品的开发与推广力度。从2009年上半年开始，加大了高端产品如预混料和猪浓缩配合料（主要是乳猪教槽料、仔猪保育料和哺乳母猪料）的推广力度，精减了部分微利产品，单位产品的盈利能力明显提高。

　　问：公司饲料产品的主要原材料价格波动幅度较大，如果主要原材料价格大幅上涨，而成本压力又不能及时向终端传导，是否会导致公司毛利率下降，公司有什么对策？

　　邵根伙：原料价格的波动对大北农产品的毛利率的影响不大，主要原因是：1、公司主要经营预混料与高端高档猪饲料，养殖户对大北农饲料产品的价格敏感度不高，大北农饲料产品价格传导能力一般比其他企业来的强；2、公司豆粕、玉米等大宗原料及维生素、氨基酸等产品的采购能力上有独到的优势，可进一步规避价格波动对大北农价格的影响；3、大北农拥有专业化的采购分析团队和详实及时的原料资讯系统，对原料行情的把握比较准确。

　　责任篇

　　问：近日网上有报道涉及到公司饲料的质量问题及早期的模拟持股问题，请问公司对此如何看待？

　　邵根伙：感谢投资者和媒体对大北农的监督。我们公司非常注重产品质量，按照国家相关质量管理的要求，不断加强产品质量的管理和控制。饲料产品使用对饲喂动物的影响，受多种因素影响，具有复杂性。我们对农户在饲喂动物过程中出现的问题非常重视，一旦农户有疑问，我们都会派出服务人员协助农户解决。

　　报道中提到的张汝芬先生对我们饲料产品的质量疑问，是2007年发生的事情，已得到妥善解决。我们派出了服务人员与张汝芬先生进行了深入沟通，分析饲喂动物死亡的原因。张先生对于我们的服务态度和处理方式表示满意。关于此事的解决情况，南方农村报于2007年9月18日作了后续报道。（具体报道请参阅：www.gdcct.gov.cn/news/2007/09/55769.html）

　　另外，报道中提到的钱先生使用我们的产品，动物出现黄膘肉问题，我们同样非常重视。对于产品质量情况，我们专门请相关机构进行了检测，证明我们的产品是合格的。但我们同样出于尊重客户的考虑，与钱先生进行了积极协商。

　　关于公司早年实施的模拟持股相关情况，我公司在股份公司设立前出于加强员工激励和约束的考虑，根据实际情况，制订并实施了模拟持股制度，取得了良好效果，推动了企业的快速成长。关于模拟持股制度的执行及其清理情况，我们在《招股说明书》中作了详尽披露。

　　报道中提到的高先生反映的股权纠纷，如报道中所作介绍，是前些年发生的，并已经法院判决，我公司胜诉，我们尊重法院的判决结果。

　　对于媒体的监督，我们非常欢迎，并会以坦诚的态度来对待媒体的监督。

　　问：大北农拥有众多子公司，请问如何加强对子公司的管理？

　　邵根伙：我们主要从以下几个方面加强对子公司的管理：1、企业文化与队伍的培养；2、财务、品牌、核心原料由总部统一运营；3、注重流程与绩效考核的科学化；4、全面设施信息化建设。

　　战略篇

　　问：请问贵公司的企业价值观是什么？

　　邵根伙：本公司的核心价值观是报国兴农、争创第一、共同发展。

　　问：大北农的发展战略是什么？

　　邵根伙：本公司以“报国兴农”为使命，以创建世界一流农业科技企业为愿景，巩固和加强已经形成的在饲料预混料和水稻种子方面的竞争优势，充分利用在动物保健产品和植物保护产品业务领域已经确立的业务基础，形成以饲料和种子产业为核心，以动物保健产品和植物保护产品为两翼的完整业务格局。以企业文化统领发展，以人才建设为源动力，进一步加强科技创新、营销网络和企业文化三个核心竞争力的建设，将本公司建设成为国际一流的综合性农业高科技企业。

　　问：请介绍一下大北农本次募集资金投资项目?

　　薛素文：本次募集资金拟投资的七个项目均围绕本公司主营业务以及本公司未来3年目标来开展，项目定位明确，重点突出。总的看，本次募集资金拟投资项目可分为三类：

　　第一类项目包括四个饲料产品建设项目，着眼于扩大现有饲料业务产能。第二类项目包括两个种子产业化项目，旨在全面推进本公司现有种子产品的选育、加工和营销业务的整合，强调本公司种子业务的进一步产业化发展。第三类项目立足于进一步提升本公司的科研实力，新建公司技术中心，加强公司研发事业的软硬件建设。

　　问：大北农的在提升和保持竞争力方面有哪些计划？

　　宋维平：第一加大技术创新力度，特别是在生物饲料、生物疫苗、玉米水稻新品种方面会有较大的投资；第二利用信息技术加大完善服务推广网络，大大提高网络渠道竞争力；第三强化企业文化竞争力。

　　问：大北农有哪些措施来实现对未来的规划？

　　邵根伙：1、加强干部队伍和研发队伍的建设；2、强化预混料的行业地位；3、加快大乳猪套餐和农华101等新产品的推广力度；4、进一步完善推广网络，增加推广服务人员；5、加快募集项目的建设。

　　【文字整理 陈光】

　　北京大北农科技集团股份有限公司

　　董事长、总经理邵根伙致推介辞

　　尊敬的各位投资者朋友：

　　大家好！

　　很高兴能与关注大北农的各位投资者进行互动交流，我谨代表公司董事会、管理层和全体员工，对于大家给予大北农的关注和支持，对各位朋友的参与，表示最衷心的感谢！

　　北京大北农科技集团初创于1994年，2007年改制为股份有限公司。公司主要致力于饲料和种子的研发、生产及推广，也从事动物保健产品和植物保护产品的生产经营，是一家综合性农业科技企业。大北农集团以创建世界级农业科技企业为愿景，通过持续的研发投入和强大的推广服务能力，公司取得了长足的发展，奠定了饲料和种子在国内行业的领先地位。

　　今天，我们非常高兴能借此机会和广大投资者进行坦诚的沟通，以获得大家对公司的了解、认同和支持。我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，将是大北农成功发行的重要保证。我们非常珍惜今天的交流机会。我们会用心听取大家的意见，认真回答大家的问题，增进大家对大北农的了解。

　　我坚信，借助本次资本市场的跨越，大北农必将以更加优异的成绩回报广大投资者，回报社会，再写我国农业科技春天的故事！

　　谢谢大家！

　　――企业形象――